Ценные бумаги объекты гражданских прав. Контрольная работа: Ценные бумаги как объекты гражданских прав

Тема: Ценные бумаги как объекты гражданских прав. Передача прав на ценные бумаги

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Пенза 2010

Содержание:
Введение. 3
1. Ценные бумаги. Понятие и свойства. История возникновения ценных
бумаг, право передачи прав по ценной бумаге 4
2. Виды ценных бумаг 8
а) акция 8
б) облигация 8
в) вексель 9
г) чек 10
г) сберегательный (депозитный) сертификат 11
д) банковская сберегательная книжка на предъявителя 11
е) коносамент 11
ж) приватизационные ценные бумаги 12
з)складские документы по договору хранения 12
и) закладная 13
Заключение 15
Список использованной литературы 16

Введение.

Актуальность данной работы объясняется увеличением экономической деятельности государств, банков, даже отдельных хозяйств. Необходимо удобное средство платежа, кредита, залога, которым и стали ценные бумаги. Они не имеют материальной ценности, но включают гарантированные права на фактические действительные ценности - на деньги, товары, услуги. Ценные бумаги удобны в экономическом обороте, поскольку заменяют собой реальные товары на деньги и тем самым создают условия для более эффективного финансирования рынка.

Нормативным источником, который содержит основную часть указаний относительно ценных бумаг и прав передачи их другим лицам является ГК РФ.

Цель контрольной работы - описать ценные бумаги как объекты гражданских прав, рассмотреть права передачи прав на ценные бумаги.

1) Дать понятие ценной бумаге;

2) Кратко охарактеризовать виды ценных бумаг.

1. Ценные бумаги — особый объект гражданских прав, представляющий собой документ, который удостоверяет, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении . В настоящее время ценные бумаги получили широкое распространение в практике российского предпринимательства.

Возникли ценные бумаги в эпоху раннего средневековья. Их появление в имущественном обороте, а затем и быстрое развитие объективно обусловлены динамикой двух главных элементов рыночной экономики — товара и денег. С ростом объемов производства товаровладельцам становилось все труднее хранить товары "при себе", перемещать их с места на место, передавать из рук в руки. Так возникла необходимость в документе, который замещал бы собой товары, надежно свидетельствовал о наличии у его обладателя определенных товаров, их количестве, качестве, месте хранения и иных данных. Постепенно перестали удовлетворять потребности рыночной экономики и деньги. Денег часто не хватало. Находясь при их собственнике, они всегда представляют заманчивую и легкую добычу для воров и иных злоумышленников. Становилась все более очевидной надобность в поиске их заменителей — денежных суррогатов, документа, который подтверждал бы финансовые возможности его обладателя.

В рыночных отношениях, предпринимательской деятельности используются и иные документы, которые также подтверждают различные гражданские права (завещания, страховые полисы, долговые расписки и т.п.), но вместе с тем не относятся к ценным бумагам. Для вычленения именно ценных бумаг из массы юридически значимых документов необходимо знать присущие им следующие свойства:

Качеством ценную бумагу наделяет государство. Обязательным условием принадлежности к ценным бумагам документов, не названных в ГК, является то, что их отнесение к такого рода документам может быть осуществлено законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке;

Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты. Реквизиты устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску и обороту ценных бумаг. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность ;

Во всякой ценной бумаге должна быть точно определена та юридическая возможность, на осуществление которой имеет право законный владелец ценной бумаги (получение дивиденда, конкретной денежной суммы, какого-то имущества и т.п.).

Возможность передачи ценной бумаги ее владельцем другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги предусмотрены усложненные или более простые способы такой передачи. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. При передаче прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, уставленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение. Права по ордерной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента.

Публичная достоверность ценных бумаг. Суть ее в том, что оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения у него обязательства или на недействительность этого основания. Владелец ценной бумаги, обнаруживший ее подлог или подделку, вправе предъявить ее лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, или о возмещении убытков.

Владелец ценной бумаги лишь в том случае вправе требовать ее исполнения (передачи имущества, уплаты денег, совершения каких-либо действий), когда сама ценная бумага фактически предъявлена должнику в подлиннике . Такое же правило установлено и для передачи прав по ценной бумаге: она обязательно должна сопровождаться фактической передачей приобретателю самой ценной бумаги (ч. 2 п. 1 ст. 142 ГК). Утрата ценной бумаги, как правило, влечет за собой невозможность реализации возложенного в ней права. Восстановление права по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством;

Реализация воплощенного в ценной бумаге субъективного гражданского права возможна лишь при предъявлении подлинника ценной бумаги.

Законом установлен круг лиц, кому могут принадлежать права, удостоверенные в ценной бумаге.

Ценные бумаги могут исходить от различных участников гражданско-правовых отношений. В зависимости от того, кто является эмитентом ценных бумаг, различаются:

Государственные

Муниципальные ценные бумаги

Ценные бумаги частных лиц

Эмитент - это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими .

В последнее время в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, стали использоваться бездокументарные ценные бумаги — фиксация прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой с помощью компьютерных средств и другими аналогичными способами. Таким правом обладают лица, получившие специальную лицензию. По требованию обладателя права они обязаны выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве.

2. Виды ценных бумаг.

Наибольшее распространение в России получила такая разновидность ценных бумаг, как акции, эмиссию которых осуществляет лишь одна форма юридических лиц: акционерные общества. У всех акций общее происхождение — уставный капитал акционерного общества, который делится на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Любая акция закрепляет права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и на часть его имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные, от этой характеристики и зависит объем правомочий акционера. Обыкновенная акция подтверждает право своего владельца участвовать в общих собраниях акционеров с правом голоса по всем вопросам, право на получение дивидендов и другие права.

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.

Привилегированная акция, как правило, не дает право голоса на общем собрании, но это право может быть предложно владельцу акции, если таковое предусмотрено в уставе акционерного общества или в законе.

Согласно Закону об акционерных обществах все акционеры — владельцы привилегированных акций, участвуют в общем собрании с правом голоса при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества.

б) Облигация является следующей по степени распространенности в обороте ценной бумагой после акции. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, номинальной стоимости облигации или другого имущественного эквивалента в предусмотренный облигацией срок .

Облигации по своему правовому содержанию также неодинаковы. Законодательство устанавливает различные условия выпуска облигаций. Так, акционерное общество, если иное не предусмотрено его уставом, может размещать облигации только по решению совета директоров, который избирается годовым общим собранием акционеров. Выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала общества. Общество может выпускать облигации без обеспечения и обеспеченные залогом определенного имущества самого общества. Выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества. В решении о выпуске надлежит определять форму, сроки и иные условия погашения облигаций. В частности, общество вправе обусловить возможность досрочного погашения облигаций по желанию их владельцев.

Облигация должна иметь номинальную стоимость. Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не может превышать размер уставного капитала общества.

в) Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (ст. 815 ГК РФ).

Обычно вексель выполняется на бумажном носителе. Лицо, в пользу которого выписан вексель, может, не дожидаясь наступления срока оплаты векселя, использовать его для платежей по своим обязательствам или учесть его в банке. При передаче векселя необходимо соблюдать формальности, предусмотренные вексельным законодательством. На оборотной стороне векселя делается специальная передаточная надпись (индоссамент), обеспечивающая удостоверение факта передачи векселя другому лицу. Лицо, передающее вексель, берет на себя ответственность (перед всеми последующими владельцами) за погашение обязательства по векселю.

В России вексель введен в обращение постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР" от 24 июня 1991 г.

Вексель получил быстрое распространение в России. Однако неумелое оперирование им может причинить существенные убытки. Поэтому к векселям обоснованно предъявляются повышенные требования, начиная с формы, в которой они вступают в гражданский оборот. Обнаружившиеся недостатки обращения векселей побудили к принятию соответствующего акта высшей юридической силы. В настоящее время действует Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11 марта 1997 г Теперь по переводному и простому векселю вправе обязываться лишь граждане и юридические лица Российской Федерации. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе); данные векселя являются ордерными ценными бумагами. Ордерные ценные бумаги - ценные бумаги, подразумевающие возможность их передачи другому лицу путем передаточной подписи (индоссамента).

г) Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму(ст. 877 ГК РФ). Указанная сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю. Банк может оплатить чек в счет кредита чекодателю.

В отличие от векселя чек есть ценная бумага краткосрочного действия. Чеки могут быть ордерными, именными (ценная бумага, владелец которой регистрируется компанией или содержит наименование собственника в тексте бумаги; переход прав на именные ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца) и на предъявителя (ценная бумага, собственником которой признается лицо, обладающее документом).

д) Сберегательный (депозитный) сертификат.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сберегательные сертификаты выдаются гражданам, а депозитные — юридическим лицам. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными (ст.844 ГК РФ).

е) Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя — ценная бумага, подтверждающая внесение в банковское учреждение денежной суммы и удостоверяющая право владельца книжки на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада (ст. 843 ГК РФ). Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки. Права по утраченной сберегательной книжке на предъявителя восстанавливаются в порядке, предусмотренном для ценных бумаг на предъявителя.

ж) Коносамент

Коносаментом является товарораспорядительная ценная бумага, которая удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки .

В коносаменте указываются:

Наименование судна (если груз принят к перевозке определенным судном);

Наименование перевозчика, место приема груза к перевозке, наименование отправителя;

Место назначения или направление судна, наименование получателя груза (коносамент на предъявителя, именной коносамент, ордерный коносамент);

Наименование, маркировка, состояние, внешний вид и свойства груза;

Количество мест и/или вес и/или объем груза;

Данные о фрахте и других причитающихся перевозчику платежах;

Количество составленных экземпляров коносамента;

Подпись капитана или иного представителя перевозчика.

з) Приватизационные ценные бумаги.

Приватизационными ценными бумагами являются государственные ценные бумаги целевого назначения, которые используются в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации.

и) С марта 1996 г. приобрел законность новый вид ценных бумаг, связанный с хранением вещей. По договору складского хранения товарный склад (хранитель) обязуется за вознаграждение хранить товары, переданные ему товаровладельцем (поклажедателем), и возвратить эти товары в сохранности. Товарным складом признается организация, осуществляющая в качестве предпринимательской деятельности хранение товаров и оказывающая связанные с хранением услуги.

В подтверждение принятия товара на хранение товарный склад выдает один из следующих складских документов: двойное складское свидетельство, простое складское свидетельство (ст. 912-917 ГК РФ).

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого. Двойное складское свидетельство, каждая из двух его частей и простое складское свидетельство являются ценными бумагами. Товар, принятый на хранение по двойному или простому складскому свидетельству, может быть в течение его хранения предметом залога путем залога соответствующего свидетельства.

Простое складское свидетельство выдается на предъявителя. Двойное же складское свидетельство — именная ценная бумага, в которой, наряду с другими реквизитами, должны быть указаны наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца.

Складское свидетельство и залоговое свидетельство могут передаваться вместе или порознь по передаточным надписям. Держатели складского и залогового свидетельства имеют право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме. Держатель складского свидетельства, отделенного от залогового свидетельства, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. Держатель залогового свидетельства имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара об этом делается отметка на складском свидетельстве.

Товарный склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельств (двойного складского свидетельства) не иначе как в обмен на оба эти свидетельства вместе. Держателю складского свидетельства, который не имеет залогового свидетельства, но внес сумму долга по нему, товар выдается складом только в обмен на складское свидетельство и при условии представления вместе с ним квитанции об уплате всей суммы долга по залоговому свидетельству.

к) Закладная. Применяется при заключении договора об ипотеке (залоге недвижимости). Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей права ее законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предъявления других доказательств существования этого обязательства, а также право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество. Все листы закладной составляют единое целое, должны быть пронумерованы и скреплены печатью нотариуса. Отдельные листы закладной не могут быть предметом сделок. Заключение договора об ипотеке подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации.

Заключение.

Итак, ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационная ценная бумага, и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Восстановление прав по утраченной ценной бумаге на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом, в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности действительные, фактические: деньги, товары, услуги. Они способны служить средствами платежа, кредита, образования сокровищ, распределения прибыли и т.п. Заменяя собой, реальные товары и деньги, ценные бумаги создают условия для более эффективного финансирования рынка: хранения и обращения товарно-денежных ценностей, быстрого и экономного перехода их от одного собственника к другому.

Список литературы:

Конституция РФ от 12.12.1993 г. - М.: Эксмо, 2010.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ
"О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 19 июля, 25 ноября, 27 декабря 2009 г.)
Правоведение: Учебник под ред. Крыловой З.Г.- М.: Высшая школа, 2003.
Правоведение, учебник, Марченко М.Н., Дерябина Е.М.-М.: Проспект,2009.
Правоведение, учебник под ред. Малько А.В - М.: Кнорус,2008
Правоведение, Шумилов В.М., учебник - М.:ТК Велби, Проспект, 2008
Правоведение, под ред. проф. Тихомирова Ю.А., учебное пособие для вузов, М.: Юнити-Дана,2001
www.pravopravda.ru, статья «Ценные бумаги и их рынок»
www.consultant.ru, ГК «Ценные бумаги» сообщите об этом нам.

Особой разновидностью вещей являются ценные бумаги - документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможна только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

Классификация ценных бумаг осуществляется по способу выпуска ценных бумаг:

эмиссионные (выпускаются сериями, имеют равные объем и сроки осуществления прав);
неэмиссионные (выпускаются «штучно», имеют индивидуальный объем прав в каждом документе);

по способу обозначения управомоченного лица:

именные (выписаны на имя конкретного лица с правом ее передачи другим лицам в порядке цессии - уступки требования);
ордерные (выписаны на имя конкретного лица с правом ее передачи другим лицам в порядке индоссамента, т.е. с поручительством за исполнение);
предъявительские (без указания конкретного правообладателя, повышенная оборотоспособность); - по виду выпускающего бумаги лица (эмитента):
государственные ценные бумаги (выпускаются публичными субъектами государственными и муниципальными образованиями);
частные ценные бумаги (выпускаются частными субъектами юридическими и физическими лицами);

денежные (на получение определенной денежной суммы - чеки, векселя, облигации);
товарные (на получение определенного количества товара - коносаменты, складские свидетельства);
корпоративные (в том числе на участие в управлении акционерным обществом - голосующие акции);

по способу фиксации прав:

документарные (бумажные документы установленной формы с обязательными реквизитами и повышенной степенью защиты от подделки);
бездокументарные (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.) (запись на лицевом счете реестра владельцев ценных бумаг, выписки из которого не считаются ценными бумагами).

Основное отличие ценной бумаги от иных документов - ее строгое соответствие определенной форме и наличие обязательных реквизитов. Нарушение хотя бы одного из этих условий влечет ее ничтожность.

Некоторые виды ценных бумаг:

Акция - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на участие в управлении делами акционерного общества, на получение части прибыли в виде дивиденда и части имущества при его ликвидации.

По объему прав различаются обыкновенные (акционеры участвуют в управлении делами АО) и привилегированные (акционеры не участвуют в управлении в обмен на твердый размер дивиденда и преимущество при получении ликвидационного остатка), которые, в свою очередь, могут быть кумулятивными (невыплаченный дивиденд накапливается и выплачивается из прибыли последующих лет) и конвертируемыми (в обыкновенные акции);

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от эмитента в установленный срок денежной суммы в размере ее номинальной стоимости, а также зафиксированного в ней процента либо иные имущественные права (определенные товары и пр.).

Эмитент - государство либо частные лица (в основном АО). Облигации могут быть именными и предъявительскими, с залоговым обеспечением и без такового, свободно и ограниченно обращающимися, обычными и конвертируемыми (в акции);

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленно обязательство векселедателя (указанного им лица) выплатить определенную сумму держателю векселя по наступлении предусмотренного векселем срока

Вексель может быть простым и переводным:

в простом векселе плательщиком (должником) является векселедатель (эмитент), а получателем платежа (кредитором) - векселедержатель (ремитент) либо указанное им лицо (его приказ);

в переводном векселе плательщиками являются векселедатель (главный должник или трассат), лица, осуществившие его передачу (индоссанты или трассанты) и давшие поручительство в оплате (авалисты), а получателем платежа (кредитором) - его последний держатель (ремитент). Вексель является универсальным средством расчетов с отсрочкой платежа;

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя плательщику (банку) уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек подлежит оплате при предъявлении его держателем плательщику в срок, установленный законом. Отзыв чека до истечения срока его предъявления не допускается. Чеки могут быть именными и переводными: именной чек передаче не подлежит, переводной может передаваться по правилам, установленным для ордерных ценных бумаг;

Депозитный или сберегательный сертификаты - ценные бумаги, удостоверяющие право вкладчика (соответственно юридического или физического лица) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов в любом учреждении данного банка.

Сертификаты могут быть :

именными или предъявительскими;
срочными или до востребования (срок - до года, при досрочном предъявлении проценты выплачиваются по пониженной ставке);

Банковская сберкнижка на предъявителя ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение суммы в соответствии с условиями вклада. Владельцами книжки могут быть физические лица. Права вкладчика передаются простым вручением;

Коносамент - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от перевозчика указанного в ней груза. Коносамент является товарораспорядительным документом, удостоверяющим право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и может быть именным, ордерным и предъявительским.

В ст. 144 ГК РФ предусмотрено, что надлежащим исполнением по документарной ценной бумаге признается исполнение владельцу ценной бумаги. Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое выпустило ценную бумагу, а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства.

Правила в части восстановления прав по ценным бумагам являются новеллой гражданского законодательства. Восстановление прав по ценной бумаге на предъявителя производится судом на основании заявления о признании ее недействительной и восстановлении прав на ценную бумагу. Восстановление прав по ордерной ценной бумаге осуществляется лицом, утратившим ее, путем объявления, адресованного всем обязанным по ней лицам с указанием причины утраты. Восстановление прав по утраченной именной документарной ценной бумаге производится судом в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение по заявлению лица, утратившего ценную бумагу.

Ценные бумаги. Ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК). Иными словами, бумага (документ) признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага - вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги. Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Они обладают рядом свойств, отличающих их от иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д.

Любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом формой иметь все необходимые реквизиты. По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие ту или иную степень защиты от подделки. Наряду с ними могут применяться так называемые бездокументарные ценные бумаги . В соответствии со ст. 149 ГК в случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.).

Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Далее, во всякой ценной бумаге должна быть точно определена та юридическая возможность, на осуществление которой имеет право законный владелец ценной бумаги. Это может быть право на получение конкретной денежной суммы, дохода в виде дивидендов или процентов, определенного имущества и т. п. При этом виды прав, которые могут быть удостоверены ценными бумагами, определяются законом или в установленном им порядке.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными - от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права.

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным классификационным основаниям. Наиболее важным их делением является то, которое основано на способе обозначения управомоченного лица и в соответствии с которым различаются предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги. Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышенной оборогоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки (ваучеры) и т.д.

Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным. Если же права, удостоверенные именной ценной бумагой, все же передаются другим лицам, это происходит в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со ст. 390 ГК лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение. В качестве именной ценной бумаги могут фигурировать акции, чеки, сберегательные сертификаты и т. д.

Ордерная ценная бумага так же, как и именная, выписывается на определенное лицо, которое, однако, может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) другое управомоченное лицо. Иными словами, владельцу ордерной ценной бумаги предоставляется не обремененная особыми формальностями возможность передачи прав по ценной бумаге другим лицам. Это осуществляется путем совершения на этой ценной бумаге передаточной надписи, именуемой индоссаментом, который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение). Количество индоссаментов обычно не ограничивается, т. е. каждый новый владелец ценной бумаги может передать ее дальше, в связи с чем оборотоспособность ордерных ценных бумаг является весьма высокой. Надлежащим держателем ордерной ценной бумаги будет то лицо, имя которого стоит последним в ряду индоссаментов (а при бланковом индоссаменте - любой держатель бумаги).

Ордерные ценные бумаги, как правило, отличаются повышенной надежностью. Индоссант, т. е. лицо, сделавшее передаточную надпись, несет ответственность не только за действительность права, но и за его осуществление. При этом ответственность перед владельцем ордерной ценной бумаги несет, как правило, не только непосредственный должник, но и все лица, совершившие передаточные надписи, если только они не сделали специальной оговорки: "без оборота на меня", которая устраняет их ответственность. Типичным примером ордерной ценной бумаги может служить переводной вексель.

С учетом того, на каких началах производится выпуск ценных бумаг, выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги . Эмиссионная ценная бумага одновременно характеризуется следующими признаками: а) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка, установленных Законом РФ "О рынке ценных бумаг"; б) размещается выпусками; в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты и др. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются в "штучном" порядке и закрепляют за их обладателями индивидуальный объем прав. Ими являются чеки, векселя, коносаменты, складские свидетельства и др.

В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги, т. е. лицом, несущим от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав, различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц . Долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет) характер. Они имеют форму государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг, в частности государственных облигаций, от имени Правительства РФ. Государственные ценные бумаги могут выпускаться в обращение также национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность, если только они не были гарантированы Правительством РФ.

Ценные бумаги, выпускаемые в обращение в установленном законом порядке частными лицами, гарантированы лишь имуществом самих этих лиц.

По содержанию воплощенных в них прав ценные бумаги подразделяются на денежные, товарные и ценные бумаги, дающие право на участие в управлении акционерным обществом . Денежные ценные бумаги предоставляют их обладателям право на получение определенной денежной суммы. Примерами таких ценных бумаг могут служить чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т.д. Товарные ценные бумаги воплощают в себе права на товары и услуги. К такого рода ценным бумагам относятся, например, целевые товарные облигации и жилищные сертификаты. Товарные ценные бумаги нередко именуются еще товарораспорядительными документами, поскольку уступая такую бумагу другому лицу, владелец распоряжается принадлежащим ему товаром. Ценными бумагами, дающими, среди прочего, право на участие в управлении акционерным обществом, являются голосующие акции, выпускаемые акционерными обществами.

Действующее законодательство относит к ценным бумагам государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги (ст. 143 ГК). Указанный перечень не является исчерпывающим, так как законом в установленном им порядке к ценным бумагам могут быть отнесены и другие документы, отвечающие признакам ценной бумаги. Рассмотрим вкратце основные виды ценных бумаг.

Похожая информация.

ГОСКОМИТЕТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВЫСШЕМУ ОБРАЗОВАНИЮ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЗАОЧНОЕ ОТДЕЛЕНИЕ

ЮРИДИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ

курсовая работа

студентки II курса 059 гр.

заочного отделения

Зуевой И.В.

научный руководитель:

Р.Н. Миргазизова

ТЮМЕНЬ - 1997

План работы

Введение 3 - 5

Понятие и виды ценных бумаг 6 - 16

1. Природа и признаки ценных бумаг 6 - 11

а) Двойственность ценных бумаг 6 - 8

б) Признаки ценных бумаг 8 - 11

2. Классификация ценных бумаг 12 - 16

Источники. Обращение ценных бумаг 17 - 23

1.Оборот ценных бумаг 17 - 19

2. Источники правового регулирования

вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг 20 - 23

Заключение 24 - 25

Список использованной литературы 26 - 27

Введение

Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства. Тем не менее сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства.

Ранее, до наступления рыночных отношений, в полностью огосударствленной экономике, оборот ценных бумаг был очень небольшим и был представлен облигациями (целевыми и нецелевыми), сберегательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами гострудсберкасс. Между юридическими лицами использовались расчетные чеки. С развитием рыночных отношений увеличилось количество видов ценных бумаг и стал формироваться фондовый рынок.

Относительно серьезно рынок ценных бумаг начал работать в России в 1991 году и тогда же началось активное законотворчество в этой области. К 1993 году в Российской Федерации действовало уже около 100 нормативных актов, регулирующих эту сферу деятельности.

В целом, действующее законодательство наиболее полно регулирует такие вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок и условия лицензирования профессиональных участников. В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере.

Важной вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений.

ГК РФ включил в себя четко определенные категории правовых институтов, регулирующих имущественные права, осуществление или передача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.

По сравнению с ранее действовавшим регулированием института ценных бумаг (в Основах гражданского законодательства Союза ССР и республик 1991 г.) в новом ГК РФ есть ряд существенных новелл. К их числу относятся: 1) новое определение понятия ценной бумаги в ст. 142 ГК РФ (введение в него обязательной формы и реквизитов; необходимости предъявления ценной бумаги для ее передачи; достаточность доказательства закрепления ценных бумаг в реестре (обычном или компьютеризированном) для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой); 2) критерием деления ценных бумаг на предъявительские, ордерные и именные законодателем выбран принцип сочетания двух способов - обозначения и легитимации управомоченного лица - ст. 145 ГК РФ; 3) порядок восстановления ценной бумаги - ст. 148 ГК РФ; 4) выделение института бездокументарных ценных бумаг - ст. 149 ГК РФ.

Ценные бумаги - необходимый атрибут всякого рыночного хозяйства. Ранее во внутреннем гражданском обороте находилось лишь минимальное количество ценных бумаг, в основном выпущенных (эмитированных) государством: облигации, предъявительские сберкнижки и аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты, а в расчетах между юридическими лицами мог использоваться расчетный чек.

С переходом к рыночной экономике оборот ценных бумаг резко возрос, стал формироваться их рынок. Правда он касался лишь так называемых “фондовых”, или “инвестиционных”, ценных бумаг - акций и облигаций, а главное, получил крайне неудовлетворительную правовую регламентацию, недостатки которой составили базу для многих злоупотреблений.

Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, привлечение инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования. Для решения этих задач необходимо было создать надежную правовую базу.

Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” - первый российский закон о ценных бумагах.

Одна из главных задач, которую должен был решить Закон, - максимальная защита прав инвесторов и обеспечение правопорядка на рынке, при котором его участники четко выполняют требования законодательства.

Один из принципов, закрепленных в Законе, - сочетание вертикально-властного государственного регулирования с саморегулированием. Саморегулируемые организации получают блок полномочий и законный статус, а единая государственная политика на фондовом рынке обеспечивается путем концентрации полномочий в этой сфере в одном органе - Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, при этом ряд функций сохраняется за Банком России. Комиссия подчиняется непосредственно Президенту РФ, и этот факт свидетельствует о той значимости, которая придается фондовому рынку в экономике.

В законе положено начало установлению ответственности за использование служебной информации, а также выделена информация на рынке ценных бумаг как система отношений.

Таким образом, Закон вносит упорядоченность и стабильность на рынке, без которого его интенсивное и качественное развитие практически невозможно.

Рынок ценных бумаг является сферой отношений, бурно развивающейся последние несколько лет. Это относится не только к появлению новых финансовых инструментов, новых сегментов инфраструктуры рынка, но и к многочисленным попыткам их законодательного регулирования.

Понятие и виды ценных бумаг

1. Природа и признаки ценных бумаг

а) Двойственность ценных бумаг

Гражданский Кодекс по сравнению с ГК 1964 г. включает новую главу о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, характеризующая лишь общие для всех видов бумаг вопросы. Особенности выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.

В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится классическое определение ценной бумаги как строго формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, как бумаги - материальные предметы: в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность.

Любую ценную бумагу как специфический инструмент правового регулирования можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных. (Для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с вещно-правовым содержанием не является актуальным.) Виды этих прав могут быть самыми различными.

Таким образом, всегда можно говорить о правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах “из” ценной бумаги.

Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким образом, всегда можно говорить о правах “на” ценную бумагу, понимая под этим термином право собственности или иное вещное право.

Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами “на” ценную бумагу и правами “из” этой бумаги. Это, в частности, проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления “права из ценной бумаги” только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги.

В настоящее время в связи с развитием безналичных ценных бумаг можно говорить о некоторой модификации этого определения.

Однако та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

С этой точки зрения многие так называемые суррогатные ценные бумаги, типа купчих на акции, являются именно подтверждением каких-либо договорных отношений и не приобретают самостоятельного, оторванного от этих отношений значения, то есть любая ценная бумага удостоверяет имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется ценной бумагой.

б) Признаки ценных бумаг

При разработке положений Закона об эмиссионных ценных бумагах и их формах учитывались две концепции, отражающие различные подходы к понятию ценной бумаги. Согласно ГК РФ, ценная бумага - это документ, удостоверяющий комплекс прав. Следовательно, возникает два вида прав - вещное (“на ценную бумагу” как на вещь, ст. 128 ГК РФ) и обязательственные (права “из ценной бумаги”) - комплекс прав, удостоверяемых ценной бумагой (на доход, на управление и так далее).

Канатов Р.К.,

магистр юриспруденции, преподаватель

Евразийского национального университета имени Л.Н. Гумилева,

Ценная бумага в ГК определяется как совокупность определенных записей и других обозначений, удостоверяющих имущественные права (п. 1 ст. 129 ГК). Документарные ценные бумаги, выпущенные в документарной форме (на бумажном или ином материальном носителе с возможностью непосредственного чтения содержания ценной бумаги без использования специальных технических средств). Бездокументарные ценные бумаги - ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме (в виде совокупности электронных записей) (п. 3 ст. 129 ГК).

Из подобной формулировки можно сделать вывод, что право на ценную бумагу - это право собственности на документ или электронную запись, из которых возникают имущественные права.

Одной из ключевых проблем, с которой столкнулись все, кто так или иначе связан с рынком ценных бумаг в нашей стране, стала так называемая проблема бездокументарных ценных бумаг.

Вот уже несколько лет юридическая наука не в силах дать ответа на вопрос о том, что такое бездокументарная ценная бумага, не говоря уже о многих вопросах осуществления и защиты прав по таким инструментам, которые тесно связаны с основным вопросом. Между тем основная масса обращающихся сегодня ценных бумаг выпускается именно в форме бездокументарной ценной бумаги.

Эта очень простая классификация порождает немало проблем, особенно в последнее время, с развитием высоких технологий и электронных средств связи. Пока в обращении были в основном наличные деньги и документарные ценные бумаги, проблем не было. Все они относились к вещам. Но с развитием безналичного денежного оборота и бездокументарных ценных бумаг проблема обострилась. .

Возможны два пути ее решения: или распространение режима вещных прав на безналичные деньги и бездокументарные ценные бумаги, или исключение этой части денег и ценных бумаг из мира вещей и перевод их в разряд обязательственных имущественных прав (прав требования).

В принципе допустимы оба варианта, и оба они аргументируются в литературе. Например, Ю.Г. Басин в последние годы активно доказывает распространение института права собственности на оборотную электронную запись принадлежности тому или иному субъекту права ценных бумаг и денег, на предметные символы имущественных прав .

В то же время наиболее распространенная точка зрения заключается в том, что документарные ценные бумаги - это вещи (или вещные права), а бездокументарные ценные бумаги - это обязательственные права требования.

По мнению Ф.С. Карагусова, все объекты гражданских прав - это имущественные права, но, тем не менее, он различает права на наличные деньги и документарные ценные бумаги - как права на вещи или как бы на вещи, и права на безналичные деньги и бездокументарные ценные бумаги - как права на права .

Таким образом, здесь возможны два варианта :

1) расширение понятия «право собственности» и признание такового на электронные записи, обозначающие право на безналичные деньги или бездокументарные ценные бумаги; электронную запись в таком случае можно рассматривать как индивидуально определенную вещь;

2) признание права собственности на наличные деньги и документарные ценные бумаги, которые должны в таком случае выступать как индивидуально определенные вещи; и обязательственного права требования на безналичные деньги и бездокументарные ценные бумаги.

При первом варианте деньги и ценные бумаги включаются в состав вещей, при втором варианте наличные деньги и документарные ценные бумаги относятся к вещам, а безналичные деньги и бездокументарные ценные бумаги - к имущественным правам.

Теоретически допустимы два варианта, практически выбор того или иного варианта зависит от выбора законодателя.

В ГК РК проводится единый подход к документарным и бездокументарным ценным бумагам.

Составляющими понятия ценной бумаги выступают:

Право на бумагу - вещное или обязательственное;

Право из бумаги - речь идет о специфике права, закрепленного в бумаге, - имущественное, неимущественное право;

Интересы владельца ценной бумаги защищаются особым правовым регулированием легитимации держателя в качестве субъекта выраженного в ценной бумаге права, особыми способами передачи прав по ценной бумаге, свойством публичной достоверности ценной бумаги и независимости прав держателя ценной бумаги от прав его предшественников.

В правовом регулировании ценных бумаг с бездокументарной формой фиксации выраженного в них права распределение рисков должно происходить между должником (эмитентом), кредитором (инвестором) и посредником (регистратором, депозитарием), от которого в не меньшей степени, чем от эмитента, зависит возможность осуществления своих прав инвестором.

Для ценных бумаг с бездокументарной формой фиксации отсутствует риск их похищения, но появляется риск неправомерного списания их со счета инвестора на счет другого лица, и в этом случае не исключены умышленные действия самого регистратора (депозитария).

Другой важный вопрос для защиты прав инвесторов - приоритет записи в книге обязанного лица над всеми другими доказательствами легитимации по ценной бумаге. По моему мнению, владелец любой ценной бумаги, права по которой передаются по системе трансферта, должен быть легитимирован, прежде всего, по книгам обязанного лица. Запись в книге должна иметь приоритет над всеми другими доказательствами легитимации по ценным бумагам. Это соответствует как потребностям оборота, так и свойству публичной достоверности ценных бумаг.

К примеру, в законодательстве США и Великобритании не существует строго установленного понятия ценной бумаги (в отличие от законодательства Казахстана, континентальной Европы) Распространен термин «securities», который правильнее было бы перевести как «охранная» (охраняющая некие права) бумага. Есть мнение, что этот термин, да и некоторые другие принципы организации фондового рынка , был позднее заимствован и самой Великобританией. Указания на ценные бумаги в США содержатся либо в законодательных актах, либо в судебных решениях (так называемых тестах), которых на сегодня насчитывается около десяти

Как и в Великобритании, ценные бумаги в США могут быть подразделены на оборотные и инвестиционные. Но помимо этого выделяются также деривативы и гибридные инструменты, к числу которых относятся опционы, фьючерсные и форвардные контракты, опционы на фьючерсы, свопы. Иногда выделяются государственные и муниципальные ценные бумаги, а также прочие финансовые инструменты , не вошедшие ни в одну из групп.

В настоящее время сложились две основные концепции понимания ценных бумаг. Первая концепция - документарная, представители которой, основываясь главным образом на действующем Гражданском кодексе, признают ценными только документарные ценные бумаги.

Так, В. А. Белов отмечает, что «под ценными бумагами как объектами гражданских правоотношений можно понимать только документы, но не воплощенные в них субъективные гражданские права . Аналогичного мнения придерживается Е.А. Суханов , указывая, что ценные бумаги, являясь документами, относятся к движимости. Е.А. Крашенинников также признает только документарные ценные бумаги, но приходит к такому выводу, основываясь в основном на исследованиях германских цивилистов XIX в.

Что касается так называемых бездокументарных ценных бумаг, то они в рамках документарной концепции рассматриваются не в качестве ценных бумаг, а только как имущественные права или особый способ фиксации прав, вследствие чего не могут быть признаны вещами, а следовательно, и объектами права собственности. В. А. Белов приходит к категорическому выводу, что «ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги имеют различный правовой режим, а значит, являются различными объектами гражданских правоотношений ».

Сторонники второй - бездокументарной - концепции ценных бумаг указывают, что «понимание ценных бумаг, заложенное в ГК РК, базируется на традиционном понятии ценной бумаги, разработанном в рамках немецкой коммерциалистики конца XIX в., к тому же оно вовсе не учитывает запросов сегодняшнего времени» , и поэтому либо конструируют единое понимание ценной бумаги как бестелесной вещи, лишенной материального субстрата, парадоксально определяя ценную бумагу - бестелесную вещь - как обязательственное договорное право , регулируемое нормами вещного права (при этом бумага (документ) стоит за самим феноменом ценной бумаги, она является чем-то внешним по отношению к существу ценной бумаги); либо рассматривают ценные бумаги как совокупность имущественных прав .

Две вышеприведенные позиции становятся тем более непримиримыми, поскольку в законодательстве отсутствует, как таковая, позиция по этому вопросу. Так, Гражданский кодекс применяет термин «бездокументарные ценные бумаги» лишь в названии ст. 129 ГК.

При дальнейшем изложении мы, являясь приверженцами первой позиции, будем все-таки в целях краткости изложения оперировать термином «бездокументарная ценная бумага», понимая под ним особый способ фиксации прав.

Теория гражданского права Республики Казахстан определяют общее понятие ценной бумаги, следующим образом: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление которых возможно только при его предъявлении" . Термин "документ", по мнению некоторых авторов, не может быть применим к бездокументарным ценным бумагам. Но в XXI веке документом признается не только документ на бумажном носителе, но и совокупность информации, зафиксированная в электронном виде. За примером можно обратиться к банковской практике. В ней существуют расчет ные документы, которые определяются как "оформленное в виде документа на бумажном носителе или... электронного платежного документа распоряжение...". Совокупность данных, содержащихся на лицевом счете зарегистрированного лица (вид, количество ценных бумаг, их категория (тип), государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг и др.), также можно рассматривать как документ.

В деловом обороте ценная бумага используется как специфическая письменная форма сделки , призванная эффективно опосредовать обращение имущественных прав. Вследствие этого в отношении ценных бумаг был установлен особый правовой режим, в соответствии с которым они были признаны объектом права. Ценная бумага - документ, составление которого подчиняется жестким требованиям законодательства к его форме и содержанию; она удостоверяет право ее владельца требовать от субъекта, указанного в ее тексте, предоставления в собственность строго определенного имущества ; ценная бумага (документ) и удостоверяемое ею имущественное право неразрывно связаны между собой.

Список использованных источников^

1. Шершеневич Г.Ф. Учебник русского гражданского права (по изданию 1907 г.) / Вступительная статья, Е.А. Суханов. – М.: Фирма «СПАРК», 1995. – 556 с.

2. Агарков М. М. Основы банковского права . Курс лекций. Издание 2-е. Учение о ценных бумагах. Научное исследование. Издание 2-е. - М.: Издательство БЕК, 1994.- 287 с.

3. Право и собственность в Республике Казахстан /Под ред. М.Сулейменова - Алматы: "Жеты жаргы" 1998 . с. 427. (автор главы Р.А. Маметова).

4. Басин Ю.Г. К вопросу о понятии права собственности. // Юрист. - 2003. - № 8.

5. Карагусов Ф.С. Ценные бумаги и деньги в системе объектов гражданского права. Алматы: Жети Жаргы. 2002. – 318 с.

6. Сулейменов М.К. Еще раз об объектах гражданских прав: деньги и ценные бумаги // Юрист (Каз). – 2003. - № 11.

7. Гражданско-правовые конструкции инвестирования : монография / А.В. Майфат. - М.: Волтерс Клувер, 2006. – 412 с.

8. Белов В.А. Бездокументарные ценные бумаги. - М.: Центр ЮрИнфоР, 2003. - 106 с.

9. Суханов Е.А. Гражданское право. В 4 т. Т. 1: Общая часть / отв. ред. Е.А. Суханова. Т. 1. М: Волтерс Клувер, 2007. - 720 с.

10. Крашенинников Е.А. Ценные бумаги на предъявителя. Ярославль, 1995. – 214 с.

11. Степанов Д. Вопросы теории и практики эмиссионных ценных бумаг // Хозяйство и право.- 2002. - № 3.

12. Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М.: Статут, 1998. - 224 с.